安永《2023年全球金融服务监管展望》，哪些趋势值得关注？
安永近期发布《2023年全球金融服务监管展望》，分析预测未来监管走势，可总结概括为以下八大趋势。
01
地缘政治风险和监管碎片化趋势不断上升
2022年地缘政治风险不断上升，世界越来越关注国家和地区安全、逆全球化趋势。近几年已提议或已通过的诸多战略性法律法规也受到这些广泛政治事件的影响，其中包括欧盟的第三国分支机构指引、印度的金融数据处理法以及美国各州截然不同的ESG政策等。即使未来具备推动全球监管合作的充分理由和激励因素，这些压力仍将在短期内继续上升，并以不同方式呈现。
02
经济环境和客户影响上升为监管关注的首要议题
延续2022年趋势，严峻复杂的经济环境促使全球监管机构将监管重心从金融普惠转移至评估更广泛的客户影响。这意味着监管机构不仅需要确保金融产品和服务的可得性和便利性，还需评估这些产品和服务对客户带来的影响。例如，英国金融行为监管局在2022年确定了新的《消费者权益法》1，并于2023年开始实施。
03
数字资产的监管将进一步加强
尽管针对数字资产（包括稳定币和其他加密资产）的监管不断加强，但监管机构尚需时日来建立起更加适当和明晰的监管规范，以平衡数字资产所带来的机遇（如金融普惠、韧性、成本削减）和潜在的风险。2022年加密资产价格暴跌揭示了加密货币的风险，同时彰显了投资者保护的重要性。
在加强监管方面，欧盟已就加密资产市场（Markets in Crypto-Assets, MiCA）提案达成临时协议，该协议将对整个欧盟的加密资产、加密资产发行人和加密资产服务商规则做出标准化处理2。
此外，越来越多的人认为稳定币应由100%的法定货币作支持，从而提高透明度。央行数字货币（CBDC）则是另一个快速发展的领域。除了少数例外外，大多数国家虽然都未将发行央行数字货币提上日程，但各国央行仍然对此兴趣盎然。
04
金融监管需要跟上数字化转型的步伐
数字化创新不断重塑金融领域，特别是随着人工智能、云计算等技术的广泛运用以及新晋市场参与者的大量涌入，技术变革必将不断提速并大范围拓展金融服务的边界。人们开始清楚认识到，人工智能可能对消费者造成潜在伤害，但关于监管如何减轻这种伤害尚不明朗。在缺乏相关法律法规的情况下，大多数监管机构遵循了“相同风险，相同规则”的原则，对银行和新晋市场参与者运用技术所产生的结果进行监管，而非技术本身。
金融科技公司正在推动金融服务业在贷款、资产管理和保险服务等领域的数字化转型。同时，金融机构对科技公司的依赖程度与日俱增。科技公司的金融服务进程以及其与金融行业的相互联系正在形成新的风险点。根据国际货币基金组织的建议，监管机构可以：
（1）在监管范围扩大到涵盖大型科技公司时，采用针对实体和针对活动混合的监管方法；
（2）增加对此类机构的披露要求；
（3）制定行为准则
以解决未受监管的行为的风险溢出效应。无论采取哪种方法，大型科技公司监管的全球一致性将至关重要。目前已有不少大型银行将涉及人工智能和云计算的特定风险嵌入了其既定的风险管理模型和治理模型之中。
05
需要维护ESG投资市场的诚信
随着ESG法规数量和复杂性的不断上升，金融机构将面临持续压力。对于大多数金融机构来说，由于需要以新的思维模式将气候因素融入有关运营和业务流程的每一项决策，因此需要对业务做出全面调整。目前，主要关注的领域是漂绿行为、披露的透明度和通过情景分析进行的气候风险管理。
06
金融犯罪和制裁的关注度持续提升
金融犯罪一直以来都是监管议程的重要组成部分，俄乌冲突以及相关制裁让这一领域的关注度进一步上升。金融犯罪的总体监管方向是消除监管辖区之间的差异和监管执行方面的差距，使得监管标准更趋一致。
2021年欧盟委员会提出反洗钱和反恐怖融资（AML/CFT）一揽子方案3，使其在解决金融犯罪问题方面向前迈进一大步。目前该一揽子提案正在被欧盟准则制定机构审议，很有可能在2023年获批。该提案包含几项新规定，一是在整个欧盟范围内制定统一的反洗钱和反恐怖融资规则手册，二是为欧盟建立一个新的反洗钱机构（AMLA）。后者将直接监督一些大型金融机构，并与其所在国的监管机构一同监督金融机构的重大跨境业务活动。在金融犯罪监管及技术支持合规方面，新加坡领先于大多数国家。新加坡金融管理局正在为银行和其他金融机构搭建安全港平台，以分享可疑交易和个人相关信息4。
认识到在未来一段时间金融犯罪和制裁的关注度将有所提升，部分金融机构正通过扩大关注范围来应对金融犯罪监管的变化，不再只关注反洗钱、了解客户、风险评估、欺诈或治理等单个领域，而是从多角度全范围进行考量。
07
战略敏捷性与运营韧性是金融机构成功转型的关键
以往，监管机构主要关注金融机构是否有能力应对大规模业务颠覆和尽可能降低对其运营和客户的负面影响（“应对颠覆”）。如今，监管机构在关注金融机构的运营韧性和风险管理能力的同时，又整合进两个相关目标：即确保金融机构在严峻复杂的运营环境中正常运转（“银行运转”）；以及确保金融机构能够实施积极转型（如整合并购、技术升级、业务流程改造），而不会引入新的风险（“银行变革”）。
因此，金融机构需要将“银行运转”“银行变革”和“应对颠覆”这三类活动视为一个整体，并将敏捷思维应用于这三个领域。金融机构的安全状况取决于其最薄弱的环节，任何关键供应商的漏洞都会将整个组织置于风险之中。此外，监管机构继续将监督重点放在金融机构本身，而金融机构将负责在其不断扩大的供应商网络中建立敏捷性，并确保运营韧性。
08
全球性机构需为更加严格的审慎监管做好准备
在全球经济极具挑战的背景下，巴塞尔III最终方案的确定无疑将加大金融机构的合规压力。几乎所有监管辖区都希望在依照各自时间表达标的同时，实施的过程不要过于颠覆。
诚然，各机构均认同实施巴塞尔改革的必要性，但他们也有其他需要关注的事项。虽然整个行业都将面临更高的资本要求，但对单个机构的影响将有所不同。特别是对于全球性金融机构而言，监管碎片化将更加严重，复杂性也将加大。
结语
通过以上分析，我们可以看到，当前金融机构所面临的经营环境较之过去几十年更加复杂严峻。在此背景下，监管机构将更加注重审慎监管要求等基本事项。与此同时，数字化转型的步伐越来越快，人们对金融机构的预期也越来越高，无论是在ESG方面，还是在消费者保护方面。加之监管日益碎片化且地缘政治风险不断上升，对于金融机构来说，了解把握监管动向并将其作为公司战略的重要组成部分，将在未来几年中至关重要。
注：
1.“Consumer Duty,” FCA.org, https://www.fca.org.uk/firms/consumer-duty
2.“Digital finance: agreement reached on European crypto-assets regulation (MiCA)”, Council of the EU,https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2022/06/30/digital-finance-agreement-reached-on-european-crypto-assets-regulation-mica/
3.Anti-money laundering and countering the financing of terrorism legislative package,” European Commission,https://finance.ec.europa.eu/publications/anti-money-laundering-and-countering-financing-terrorism-legislative-package_en，July 20, 2021
4.“Singapore: New AML/CFT sharing platform,” Eltoma, https://www.eltoma-global.com/knowledge-base/singapore-new-aml-cft-information-sharing-platform, August 2, 2022.
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